專家觀點 (Viewpoint)

什麼是穩定幣?各大巨頭紛紛搶進的跨國布局!

Facebook臉書幣讓全世界看見穩定幣,從各大跨國機構到各大交易所,大家都在發行穩定幣,各大跨國機構的穩定幣布局逐漸展開,穩定幣的商業模式探索也開始加速,在未來的應用景場也一一浮現,一個穩定的幣的全新時代即將來臨。

從Facebook到IBM以及摩根大通,越來越多跨國機構紛紛開始摩拳擦掌,接連擁抱加密貨幣,這些正規軍有個共通點就是他們一致選擇以穩定幣作為切入口。

 

主流的加密貨幣這麼多?為何獨獨穩定幣受到青睞

加密貨幣的世界裡其中一個令人詬病的問題是穩定性,投機等等的原因使其價格可能在一天內產生巨大的波動,雖然這樣子的不穩定性對投資者有益但卻影響了加密貨幣的實用性,在商業化使用上形成了一道難比打破的屏障,為了解決這個問題穩定幣(Stable coins)就孕育而生。

加密貨幣的高波動性,使得人們不敢在日常生活的交易中使用加密貨幣進行結算,例如購買產品或是服務等等,因此如果要在區塊鍊建立一個良好的金融體系就需要一個穩定的交易媒介,一種穩定的加密貨幣,穩定幣可以釋放區塊鍊的力量,減少中介費用並創造一個人人都可以參與的金融體系,這也就是Facebook在發佈臉書幣(Libra)時所強調的重點。

 

穩定幣的發展起源於2014年Bitfinex建立的泰德公司(Tether Linited)發行的USDT,這是屬於法定貨幣抵押類型雖然USDT爭議很多但據 Chainanalysis 的數據,在加密貨幣市場中已經推出或宣布了數十種穩定幣產品,但目前最受歡迎的是 Tether (USDT),佔穩定幣總交易量的 94%,近年來又出現了諸如 MakerDao、TrueUSD、Bitshares、Basecoin 等一系列穩定數位貨幣。

 

穩定幣大致上可分為兩個類型

1.資產抵押型

資產抵押需要有法幣或黃金等實際資產作為抵押品,它由中心化的發行公司集中發行,其本質是發行人以自身資產做抵押,發行可以贖回標的資產的“借據”(IOU)。每個穩定幣都對應其存在銀行的等值資產。目前最為常見的是美元穩定幣,如USDT、TrueUSD、GUSD、PAX等等。

2.加密貨幣抵押型

在加密貨幣抵押模式下,穩定貨幣不受歐元或美元等中心話的資產支撐;相反的,它們由比特幣等加密貨幣資產做支撐,這種模式的關鍵優勢在於它可以「繞過」信賴的問題,例如:支持穩定幣的基礎資產可以保存在一個智能合約中。因此智能合約持有的資產數量是透明且可以獨立驗證的。目前常見的有Bitshares、BitUSD、MakerDAO(DAI、Sweetbridge、Havven),nUSD和Augmint。

 

穩定幣的價值是什麼?

由於穩定幣的設計目的是保持價格穩定,穩定幣的支持者們認為穩定幣最終可能被用於貸款、匯款、電匯和付款等金融交易,從而實現加密貨幣領域的長期承諾,即降低此類交易的成本,加快交易速度,並使交易變得更為便捷。

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