新冠肺炎來襲全球迎接零利率時代，新冠病毒COVID-19引發全球金融風暴，美股不到一個月觸發四次的熔斷機制，全球金融商品無一倖免，全面大跌，為了救市各國紛紛祭出降息策略，加密貨幣雖然也受到市場影響，但在定存借貸類依然大勝傳統金融，成為這波熊市中最穩健獲利的產品類別。

⚠️美國無限QE救市，Fed降息6碼開出第一槍

美國聯準會 Fed 三月份累積降息 6 碼，各國相繼跟進，有些國家甚至已經來到負利率時代

⚠️傳統金融，定存利息大失血，跌破1%

由於Fed降息6 碼導致，美金定存利率跌破1%，目前各銀行利率0.7%~0.3%都有，台幣定存也僅僅只有1.2%。

加密貨幣投報率狂勝傳統金融

當一般民眾還在認為比特幣是高風險的投資產品時，其實這並不正確，比特幣有高波動的特性，但也因為高波動才會有獲利空間，比特幣為何可以稱之為數位黃金？因為它擁有很多跟黃金一樣的共同特性，相對避險但卻擁有高獲利能力，讓我們來看看在一遍慘跌的情形下的投資報酬率吧，唯有黃金跟比特幣是正投資報酬，現在你還覺得投資加密貨幣是危險的嗎？

資金穩健避風港，加密貨幣放貸

加密貨幣在放貸的獲利上，一直是大勝傳統金融市場的，另外加上目前的熊市行情，導致加密貨幣操作難度大增，想要獲利變得非常困難，這時候如果選擇到加密貨幣放貸市場，是很好的選擇，獲利穩定又無風險，藉由出借手中的加密貨幣，來賺取高額利息的做法，我們將此型態的獲利方式通稱為加密貨幣放貸，即使形式名稱上有點小差距，但其概念大同小異，由於出借手上的加密貨幣，並不是直接投入市場投資標的物，所以風險也較低，也較無技術門檻，相對利潤也較低，但在這一波熊市操作難度極高的環境中，算是相對優渥的收益，以下來介紹比較一下目前市場上，較常被使用的中心化放貸交易所。

常見中心化放貸交易中心

目前Bitfinex為最早期就開始有在提供放貸業務的了，穩定的放貸業務為投資人帶來穩定的收益，接著幣安於2019年Defi(去中心化金融)大爆發時期，也加入這種穩定放款提供利息給予投資人的業務，幣託為台灣交易所也在去年積極的加入這股提供穩定收益的行列，在收益方面也各有不同，操作的難易度上面也有所差異，其中以Bitfinex難度最高，其原因將在下列一一說明，用戶保障方面幣託有附買回條款，用戶申購時需簽約，為保障性最高，在Defi合約持續發生駭客攻擊，幣託BitoDebt提供100%附買回，具類似於保本保息的效果。

BitFinex 融資出借

Bitfinex於2013年就有放貸服務，用戶可以出借手中空閒資金，給予需要資金的用戶作為投資使用，Bitfinex為媒合平台，在利率方面為動態利率，會視市場上的需求而有所變化，因並非固定利率，有時高有時低，三月份整體的加密貨幣環境不好，所以資金需求也較差，使用USDT放貸，整體平均年化報酬約落在7%左右的利率，在出借天數上有2~30天不同的天數選項，值得一提的是借用資金的用戶是可以提早還款的。

操作上用戶必須在利率好的時候借出資金，才能確保得到高利率，在借出天數上也必須決定，借出一筆高利率30天的借款是最佳狀態，但也有可能被提早還款，導致高利率中斷，也會有感覺目前利率很好在借出長天數後，利率再度大幅上升導致有點小後悔，所以整體在操作上難度在這三間交易所裡面是最高的，因為是動態利率，所以如果市場上突然需求大增，偶而會有超高利率的情況發生(如下圖)，但可以領多久就不確定了，有可能借款人數小時~數天後就還款，運氣好也有可能最長到30天還款。

為了等待高額的利息，有些人會選擇將資金留在手中，但如果遲遲沒等到高利率，那麼在等待的同時手中的資金等於沒有賺取到任何利息，放款的同時借款人隨時可能還款，所以通常會需要搭配放款機器人做使用，以達到資金可以一直保持在借出的狀態，持續賺取利息，在資金使用率上成為另外一個課題，另外在Bitfinex做USDT放款，必須完成KYC驗證才能開通USDT提幣及入幣功能，但Bitfinex的KYC又比較麻煩一些，所以整體來說操作難度是裡面最高的，而在費用上面Bitfinex需收取15%的利息費用。

幣安 幣安寶

幣安順應市場需求，也在2019年9月推出了幣安寶，幣安寶是一種定存的概念，每一期的天數不同利率也不同，統計了三月份的資料，USDT每一期的利率低至到5.5%，高至12%，一但申購後利率就是固定了，這點跟Bitfinex的動態利率不太一樣，因為天數也是固定的，所以不會有提早還款，導致獲利中斷的問題產生。

另外幣安最近也推出新產品，客製化定存，用戶可以自己選擇定存天數，不同定存的天數，會對應到不同的定存利率，以下為使用USDT選擇30天期，得到的利率為5.95%。

隨著選擇的天數越長，定存利率會越高，目前選擇90天期的定存，利率會來到6.12%，幣安定期的幣種都不只一種，為了達到穩定收益的目的，我們使用USDT做舉例，因為USDT流通量最大也同時是穩定幣。

幣託(BitoPro) BitoDebt

幣託為台灣老牌交易所，率先推出理財功能，旗下的債權認購平台讓台灣用戶，不需額外申請海外交易所，也可以加入加密貨幣放貸的行列，直接使用台幣入金購買USDT一站完成放款動作相對便利，當用戶認購債權後就可以享有高額的年利率。

在使用性上最為方便，一站完成加上跟幣安類似的申購步驟，不需特別設定任何參數，即可完成申購，使用難易度最低，也是唯一具有額外保障的平台，在幣託上面申購債權時會有一份債權認購契約書，其中裡面有一條附買回條款，可以保障申購用戶的資產安全。

近期幣託推出新一期的債權認購，有8.5%及10%兩個版本，在目前的市場中算是非常不錯的投資報酬率，在10%年化報酬率的版本中參加條件是需要鎖倉7500顆 BITO幣，即可申購更高投報率的債權商品，擁有BITO幣，依照不同的持有數量，在交易手續費上有不同的優惠，這裡需要注意的是，申購10%高利產品時需鎖倉7500顆BITO幣，這些幣將不被計算在手續費VIP優惠級距中，另外如果使用BITO幣支付申購手續費可以享5折優惠喔！

整體總結

以下針對利率、使用難度、用戶保障，三個層面做整體總結

• 利率：投資報酬率穩健程度以幣託及幣安較為穩定，Bitfinex為動態利率浮動程度相當的大，追求穩定報酬率的方面可選前兩家，喜愛高報酬的可以選擇Bitfinex但需要會操作放款、使用機器人放貸以及一部份的運氣。
• 使用難度：幣託提供一鍵放貸，可以輕鬆使用達到穩定報酬，是最為容易上手的，幣安一樣提供一鍵放貸，但如果是法幣入金者總共需要經過兩個交易所，中間會損失一些提領費用，使用難度為中等，最後Bitfinex的使用難度為最高等級，因為利率為動態的關係，必須在最佳利率點將資金借出才能有高獲利，但如果對方提早還款高獲利就提前結束，這個部份很吃運氣，因為有機會成本的考量，選擇把資金留在手上等待短暫的高利率即時放出，或是選擇不等待直接放款當下利率，這機會成本難估計所以難度最高，但獲利方面有機會是最高的。
• 用戶保障：檢視三間交易所過後，目前唯一提供用戶保障的為幣託，幣託合約中所提供的附買回條款可以保障用戶的資產安全。