專家觀點 (Viewpoint), 投資理財實驗室 (Investment LAB)

「零利率時代來臨」資金安全避風港,加密貨幣中心化放貸大解析,如何在熊市穩定獲利

新冠肺炎來襲全球迎接零利率時代,新冠病毒COVID-19引發全球金融風暴,美股不到一個月觸發四次的熔斷機制,全球金融商品無一倖免,全面大跌,為了救市各國紛紛祭出降息策略,加密貨幣雖然也受到市場影響,但在定存借貸類依然大勝傳統金融,成為這波熊市中最穩健獲利的產品類別。

⚠️美國無限QE救市,Fed降息6碼開出第一槍

美國聯準會 Fed 三月份累積降息 6 碼,各國相繼跟進,有些國家甚至已經來到負利率時代

⚠️傳統金融,定存利息大失血,跌破1%

由於Fed降息6 碼導致,美金定存利率跌破1%,目前各銀行利率0.7%~0.3%都有,台幣定存也僅僅只有1.2%。

加密貨幣投報率狂勝傳統金融

當一般民眾還在認為比特幣是高風險的投資產品時,其實這並不正確,比特幣有高波動的特性,但也因為高波動才會有獲利空間,比特幣為何可以稱之為數位黃金?因為它擁有很多跟黃金一樣的共同特性,相對避險但卻擁有高獲利能力,讓我們來看看在一遍慘跌的情形下的投資報酬率吧,唯有黃金跟比特幣是正投資報酬,現在你還覺得投資加密貨幣是危險的嗎?

資金穩健避風港,加密貨幣放貸

加密貨幣在放貸的獲利上,一直是大勝傳統金融市場的,另外加上目前的熊市行情,導致加密貨幣操作難度大增,想要獲利變得非常困難,這時候如果選擇到加密貨幣放貸市場,是很好的選擇,獲利穩定又無風險,藉由出借手中的加密貨幣,來賺取高額利息的做法,我們將此型態的獲利方式通稱為加密貨幣放貸,即使形式名稱上有點小差距,但其概念大同小異,由於出借手上的加密貨幣,並不是直接投入市場投資標的物,所以風險也較低,也較無技術門檻,相對利潤也較低,但在這一波熊市操作難度極高的環境中,算是相對優渥的收益,以下來介紹比較一下目前市場上,較常被使用的中心化放貸交易所。

常見中心化放貸交易中心

目前Bitfinex為最早期就開始有在提供放貸業務的了,穩定的放貸業務為投資人帶來穩定的收益,接著幣安於2019年Defi(去中心化金融)大爆發時期,也加入這種穩定放款提供利息給予投資人的業務,幣託為台灣交易所也在去年積極的加入這股提供穩定收益的行列,在收益方面也各有不同,操作的難易度上面也有所差異,其中以Bitfinex難度最高,其原因將在下列一一說明,用戶保障方面幣託有附買回條款,用戶申購時需簽約,為保障性最高,在Defi合約持續發生駭客攻擊,幣託BitoDebt提供100%附買回,具類似於保本保息的效果。

融資出借

Bitfinex於2013年就有放貸服務,用戶可以出借手中空閒資金,給予需要資金的用戶作為投資使用,Bitfinex為媒合平台,在利率方面為動態利率,會視市場上的需求而有所變化,因並非固定利率,有時高有時低,三月份整體的加密貨幣環境不好,所以資金需求也較差,使用USDT放貸,整體平均年化報酬約落在7%左右的利率,在出借天數上有2~30天不同的天數選項,值得一提的是借用資金的用戶是可以提早還款的。

操作上用戶必須在利率好的時候借出資金,才能確保得到高利率,在借出天數上也必須決定,借出一筆高利率30天的借款是最佳狀態,但也有可能被提早還款,導致高利率中斷,也會有感覺目前利率很好在借出長天數後,利率再度大幅上升導致有點小後悔,所以整體在操作上難度在這三間交易所裡面是最高的,因為是動態利率,所以如果市場上突然需求大增,偶而會有超高利率的情況發生(如下圖),但可以領多久就不確定了,有可能借款人數小時~數天後就還款,運氣好也有可能最長到30天還款。

為了等待高額的利息,有些人會選擇將資金留在手中,但如果遲遲沒等到高利率,那麼在等待的同時手中的資金等於沒有賺取到任何利息,放款的同時借款人隨時可能還款,所以通常會需要搭配放款機器人做使用,以達到資金可以一直保持在借出的狀態,持續賺取利息,在資金使用率上成為另外一個課題,另外在Bitfinex做USDT放款,必須完成KYC驗證才能開通USDT提幣及入幣功能,但Bitfinex的KYC又比較麻煩一些,所以整體來說操作難度是裡面最高的,而在費用上面Bitfinex需收取15%的利息費用。

幣安寶

幣安順應市場需求,也在2019年9月推出了幣安寶,幣安寶是一種定存的概念,每一期的天數不同利率也不同,統計了三月份的資料,USDT每一期的利率低至到5.5%,高至12%,一但申購後利率就是固定了,這點跟Bitfinex的動態利率不太一樣,因為天數也是固定的,所以不會有提早還款,導致獲利中斷的問題產生。

另外幣安最近也推出新產品,客製化定存,用戶可以自己選擇定存天數,不同定存的天數,會對應到不同的定存利率,以下為使用USDT選擇30天期,得到的利率為5.95%。

隨著選擇的天數越長,定存利率會越高,目前選擇90天期的定存,利率會來到6.12%,幣安定期的幣種都不只一種,為了達到穩定收益的目的,我們使用USDT做舉例,因為USDT流通量最大也同時是穩定幣。

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幣託為台灣老牌交易所,率先推出理財功能,旗下的債權認購平台讓台灣用戶,不需額外申請海外交易所,也可以加入加密貨幣放貸的行列,直接使用台幣入金購買USDT一站完成放款動作相對便利,當用戶認購債權後就可以享有高額的年利率。

在使用性上最為方便,一站完成加上跟幣安類似的申購步驟,不需特別設定任何參數,即可完成申購,使用難易度最低,也是唯一具有額外保障的平台,在幣託上面申購債權時會有一份債權認購契約書,其中裡面有一條附買回條款,可以保障申購用戶的資產安全。

近期幣託推出新一期的債權認購,有8.5%及10%兩個版本,在目前的市場中算是非常不錯的投資報酬率,在10%年化報酬率的版本中參加條件是需要鎖倉7500顆 BITO幣,即可申購更高投報率的債權商品,擁有BITO幣,依照不同的持有數量,在交易手續費上有不同的優惠,這裡需要注意的是,申購10%高利產品時需鎖倉7500顆BITO幣,這些幣將不被計算在手續費VIP優惠級距中,另外如果使用BITO幣支付申購手續費可以享5折優惠喔!

整體總結

以下針對利率、使用難度、用戶保障,三個層面做整體總結

  • 利率:投資報酬率穩健程度以幣託及幣安較為穩定,Bitfinex為動態利率浮動程度相當的大,追求穩定報酬率的方面可選前兩家,喜愛高報酬的可以選擇Bitfinex但需要會操作放款、使用機器人放貸以及一部份的運氣。
  • 使用難度:幣託提供一鍵放貸,可以輕鬆使用達到穩定報酬,是最為容易上手的,幣安一樣提供一鍵放貸,但如果是法幣入金者總共需要經過兩個交易所,中間會損失一些提領費用,使用難度為中等,最後Bitfinex的使用難度為最高等級,因為利率為動態的關係,必須在最佳利率點將資金借出才能有高獲利,但如果對方提早還款高獲利就提前結束,這個部份很吃運氣,因為有機會成本的考量,選擇把資金留在手上等待短暫的高利率即時放出,或是選擇不等待直接放款當下利率,這機會成本難估計所以難度最高,但獲利方面有機會是最高的。
  • 用戶保障:檢視三間交易所過後,目前唯一提供用戶保障的為幣託,幣託合約中所提供的附買回條款可以保障用戶的資產安全。

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