去中心化金融 (DeFi)

羊駝金融Alpaca槓桿農場的新一代王者,幣安智能鏈BSC

幣安智能鏈BSC火爆項目,上線兩天鎖倉8億美金目前來到15億美金,Alpaca Finance羊駝金融,究竟是甚麼樣子的項目這麼熱門,讓我們來看看羊駝吸引人的地方在哪裡,但常聽到有人在說【珍惜生命,遠離槓桿農場】,這到底又是怎麼一回事呢? Finance為幣安智能鏈BSC上的第一個槓桿式收益農場,可以透過借貸來讓農場收益加倍,聽起來很美好為何感覺又很危險呢? 這是個令人又愛又恨的項目嗎?讓Josh來幫你解密Alpaca這個極具潛力又常令人誤會的超級新星項目。

Alpaca Finance槓桿農場的王者

在大Defi時代裡每個人都在當農夫,每個人都在挖礦,怎樣讓農夫收益最大化是羊駝金融目標,使用者可以透過借貸的方式加大自己的本金,對農場進行耕作,但牠能做的事情不只如此,Alpaca屬於延生性金融產品,涵蓋以下三大功能

  • 借貸市場:目前可以借貸四種幣,BNB、BUSD、ETH、Alpaca,之後還會加入BTCB
  • 做多槓桿農場:如同一般的農場持有的交易對LP上漲會獲利,另外還可以得到農產品Alpaca
  • 做空槓桿農場:這是一般農場辦不到的,在挖礦的同時借來的幣如果下跌,那麼等同做空,農夫會因此獲利

同時擁有做多跟做空功能的槓桿農場,可以讓使用者更佳的靈活配置工作方式,而做空功能在熊市中會是個很有用的工具,熊市中對沖降低風險的需求一定存在,尤其是對鯨魚來說更為重要,一般的傳統金融有對沖基金避險基金來容納大資金,在幣圈卻很少看到這樣子的服務,如果是使用交易所來做空避險免不了要繳資金費率,而在Alpaca上使用做空類型的槓桿農場,扣掉借款利息後還可以多一筆收入,這是一個非常棒的產品,Alpaca可以產生以下的四種收益,使用槓桿農場可以得到2、3、4三種收益,借貸加質押可以的到 1 and 4的收益。

1.借貸收益

2.農場收益

3.交易手續費收益 (LP)

4.Alpaca獎勵收益

另外NFT也是Alpaca羊駝金融的發展重點之一,還有即將來到的糖漿池功能,透過跟不同項目方的合作,讓質押ibALPACA可以獲得項目方的特色代幣,即將上線的是與Multiplier Finance合作的糖漿池,這裡我們稱之為Grazing Range 牧場,5/7起可以透過質押獲得BMXX。

珍惜生命,遠離槓桿農場?

為何會有這種誤解呢?其實這來自於對槓桿農場的理解程度不夠,導致使用錯誤而造成虧損拉!因為你還是把它當成一般農場在使用,而忘記它其實有做空跟做多功能,選錯的借貸方向當幣價上漲時當然會虧損阿,舉兩個例子讓大家理解一下

借貸標的物 BNB

選擇 LINK-BNB池子,投入LINK 數量: 100,選擇3倍槓桿

如下圖,這時Alpaca會借入 12.24 BNB,然後組成LINK-BNB數量會是 9.17 BNB + 149.92 LINK ,100的3倍為 300 LINK,因為LP的特性為50%:50%,正確來說應該會看到 9.171 BNB + 150 LINK 才對 (9.171 BNB約等同 150 LINK),會有 149.92這一些些落差是因為 Alpaca幫你到 pancake swap 交易時被收取了交易手續費。

你有發現嗎? 你借了 12.24 BNB但實際擁有的LP組成裡只有 9.17 BNB,這代表當你離開農場時需要再去 購買3點多顆BNB來歸還,所以這個時候當BNB上漲了代表你要花比當初借入時貴的價格去購買BNB歸還,另外還有一個重點就是當BNB急速上漲的時候,你當初所提供的抵押品 100 LINK會相對變小,這會導致抵押品不足讓Alpaca清算你的倉位,所以借入BNB的同時實際上代表你在做空一部分的BNB。

借貸標的物 BUSD

選擇 BNB-BUSD池子,投入BUSD 數量: 619,選擇2倍槓桿

如下圖,這時Alpaca會借入 618.98 BUSD,並買入 1BNB 然後組成BNB-BUSD數量會是 618.22 BUSD + 1 BNB,因為借入的是BUSD所以就沒有漲跌幅問題,另外買入了 1 BNB這代表如果日後 BNB上漲,你將會是獲利的因為需要歸還的是 BUSD而非BNB,這就是做多槓桿農場,如果看好BNB請選擇這個農場才對。

進入穩定幣農場卻還是虧損!到底為何?

在Alpaca剛運作的時候,一堆人看著穩定幣交易對的收益非常高就好幾十萬刀的衝進去,接著就發生慘案了,明明是借BUSD應該不會有下跌風險才對,為何還是賠錢呢?其實主要的原因就是滑點造成的,以下是Alpaca上的穩定幣農場

  1. -BUSD
  2. VAI-BUSD
  3. -BUSD
  4. -BUSD
  5. UST-BUSD

而Alpaca是跟 Pancake swap合作,當你兌換的資金量體過大很容易就產生滑價了,不管是換USDT或是DAI等等之類,畢竟Pancake swap不是專門為穩定幣交易市場而生的swap,以下截圖是中國某網友活生生血淋淋的例子,直接55萬美開6倍,等於要換165萬美的USDT,我記得當時 pancake swap的池子總量也才2500萬美的USDT,這種量體不吃滑價都很難。

目前建議分批建倉來避免滑價,也可以去Belt、Ellipsis這種專門做穩定幣交易的SWAP先換好,這樣只需要直接借BUSD即可,可避免滑價問題,在下一篇文章Josh將介紹如何安全的開啟你的槓桿農場,如何選擇農場以及如何計算收益等等的開挖前你必須知道的事,Alpaca目前絕對是個被低估的項目,趕快一起來體驗看看吧。

總結一下Alpaca這個項目的幾個特點

  1. 具有槓桿功能可以增大收益
  2. 有雙向做多做空功能,可靈活使用
  3. 提供多重收益
  4. 提供借貸市場
  5. 賦能Alpaca代幣,新增借貸功能以及Grazing Range 牧場,讓Alpaca更具功能性
  6. 一般收益農場在熊市都很慘,看看2020年10月份以太坊上收益農場就知道了,但Alpaca有做空功能,是熊市避險的必需品
  7. 即將來到的NFT令人期待,不知Alpaca會帶來什麼樣的NFT體驗,算是有搭上風口
  8. 羊駝logo 太可愛,這樣是不行的,令人想買周邊產品

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